Relatório da Moody’s Local Brasil destaca as gestoras com melhor desempenho médio ajustado ao risco nos últimos 36 meses, com nomes diferentes liderando categorias como renda fixa, crédito privado, ações e multimercados. A agência também reporta sinais mistos de captação e Rentabilidade em segmentos como ações e renda fixa.
Principais vencedoras por categoria
A Moody’s identificou líderes específicos em seis das categorias pesquisadas, com as seguintes gestoras no topo: Mongeral Aegon Investimentos é a primeira colocada em Renda Fixa (score 4,63); Mapfre Investimentos lidera Crédito Privado (4,68); Vinci Soluções de Investimentos é a melhor em Crédito Privado D+30 (4,36); Real Investor Asset Management figura em primeiro nas listas de Ações Mercado Local (4,47) e em Multimercados de Alta Volatilidade (4,30); Franklin Templeton Investimentos Brasil encabeça Ações Exterior (4,77); e Polo Capital Gestão de Recursos obteve a maior avaliação na categoria Multimercado (4,21).
Outros nomes marcantes nos rankings
Além dos primeiros colocados, a Moody’s publicou as dez melhores gestoras em cada categoria. Entre os repetidos nas listas aparecem bancos e grandes casas como Banco Bradesco, Banco J. Safra, XP (em várias divisões), AZ Quest, CAIXA, BB Gestão de Recursos e Daycoval Asset Management. Em Crédito Privado e em suas variações D+30 há mistura entre gestoras independentes (por exemplo, Vinland, Solis) e braços de bancos. Em Ações Exterior, além da Franklin Templeton e Polo, aparecem Santander e J.P. Morgan entre os dez melhores.
Sinais sobre rentabilidade e captações
A Moody’s reporta que, embora haja uma melhora gradativa no retorno dos fundos de ações nos últimos 12 meses, essa evolução não foi suficiente para alterar uma trajetória considerada menos favorável em 2025 em comparação ao ano anterior, diante de uma estabilidade na rentabilidade. No segmento de Renda Fixa, a agência aponta que as captações acumuladas nos últimos 12 meses têm sido menos intensas mesmo com fortalecimento da rentabilidade.
Metodologia: como foram calculadas as notas
As notas divulgadas pela Moody’s resultam de uma média ponderada dos últimos 36 meses de indicadores de desempenho ajustado ao risco e habilidade de gestão. Os indicadores usados são Índice de Sharpe, Drawdown Máximo, Beta, Information Ratio, Alpha (%) e Merton Skill. Cada indicador recebe um peso que pode variar conforme as características de cada tipo de fundo. O relatório analisa fundos pertencentes ao universo de cobertura da Moody’s Local Brasil, composto por 75 gestoras.
Universo de análise e critérios de seleção
Do universo de cobertura, a Moody’s selecionou uma amostra de aproximadamente 9 mil fundos que atenderam a critérios pré-estabelecidos. Foram consideradas apenas as categorias de fundos mútuos mais populares entre investidores — incluindo Ações Mercado Local, Ações Exterior, Long Short, Multimercado, Multimercado Alta Vol, Renda Fixa Curto Prazo, Renda Fixa, Crédito Privado, Fundo de Fundos e modalidades previdenciárias (renda fixa, multimercado e renda variável). Para integrar a amostra, os fundos precisaram ter ao menos três anos de histórico e patrimônio mínimo de R$ 25 milhões; fundos master e exclusivos foram excluídos.
O relatório da Moody’s oferece um retrato cruzado de performance ajustada ao risco por categoria, com líderes distintos por estratégia e um recorte metodológico claro (36 meses e seis métricas). A análise cobriu cerca de 9 mil fundos dentro de um universo de 75 gestoras e traz observações sobre dinamismo de captações e rentabilidade que podem influenciar decisões de alocação e avaliação de gestores.